米国とウクライナのレアアース協定：鉱物資源外交がグローバルサプライチェーンを再構築
ワシントン — ドナルド・トランプ大統領がウクライナによる重要なレアアース鉱物協定の遅延を公に非難したことは、世界のコモディティ市場と外交界に衝撃を与え、天然資源が列強間の競争における新たな戦場となっていることを明らかにしました。
「ウォロディミル・ゼレンスキーが率いるウクライナは、米国との非常に重要なレアアース協定の最終書類に署名していません。少なくとも3週間遅れています」と、トランプ大統領は金曜日の夕方に自身のSNSで宣言し、より広範なロシアとウクライナの和平合意に向けた取り組みは「順調に進んでいる」と付け加えました。
大統領府からの異例な直接的な批判は、アナリストが「資源ナショナリズム」の新時代と表現するものの緊張の高まりを露呈しています。電気自動車からミサイル誘導システムまで、あらゆるものに使用される重要な鉱物へのアクセスが、国家安全保障政策、さらには和平交渉と切り離せなくなっています。
戦争賠償としての鉱物：新たな外交通貨
ホワイトハウス内では、レアアース協定は標準的な貿易協定から、より重要なものへと発展しました。それは、匿名を条件に語った3人の政権当局者によれば、米国がウクライナの豊富な鉱物資源への優先的なアクセスを通じて、数十億ドル規模の軍事援助を回収するメカニズムです。
「私たちが目にしているのは前例のないことです。戦時中の支援と将来の鉱物採掘権を明確に結び付けています」と、国務省と協議したワシントンを拠点とする外交政策専門家は述べています。「それは、同盟国の支援という概念を、戦略的パートナーシップから取引的な資源採掘へと根本的に変えます。」
2月の覚書で最初に概説されたこの協定は、米国企業に、ジスプロシウムやテルビウムのような重希土類元素のウクライナの豊富な埋蔵量への特別なアクセスを許可するものです。これらは、防衛システム、電気自動車、再生可能エネルギー技術における重要な部品です。
しかし、交渉は停滞しています。ウクライナ当局者が、キーウ（キエフ）の一部の人々が密かに過度な米国の要求と特徴づけているものに抵抗しているためです。この新聞が確認した文書によると、協定の初期の草案では、特定の鉱床からの収益の最大50％、または5000億ドル相当の資源へのアクセスが求められていました。
「私たちは、暗黒の時代におけるアメリカの寛大さを理解しています」と、匿名の条件で機密性の高い交渉について話したウクライナの高官は述べています。「しかし、今日の平和を確保するために、我が国の将来の経済主権を抵当に入れることはできません。」
戦略鉱物チェスゲーム
トランプ大統領の公的な圧力キャンペーンは、レアアース元素をめぐるグローバル競争の重要な時期に到来しました。これは、北京が米国による新たな関税への報復として7つのレアアースに輸出許可を課してからわずか2週間後、そしてホワイトハウスが外国で加工された重要鉱物に対するセクション232調査を開始してから10日後のことです。
これらの出来事が重なり合ったことで、通常の商業交渉であった可能性のあるものが、少なくとも4つの主要国が地位を争う多次元の地政学的競争へと変わりました。
先月、キーウ（キエフ）の政府地区にある大理石のテーブルを囲んで、ウクライナの交渉担当者は、国内で最も価値のあるレアアース鉱床の約20％が現在、ロシア占領地域にあることを示す衛星画像を米国の相手方に提示しました。これは議論に詳しい人物が語ったものです。この地理的な現実は、ウクライナがあらゆる包括的な鉱物協定を履行する能力を複雑にしています。
「ウクライナは、完全に管理できていない資源へのアクセスを手放すように求められています」と、キーウ経済戦略センターの資源安全保障担当ディレクターであるマリア・コヴァレンコは述べています。「それは、鉱物採掘権が平和的議論における賞品と交渉材料の両方になるという、不可能な交渉力学を生み出します。」
市場の変動と投資の再編
レアアース市場はすでに、トランプ大統領の公的な介入に基づいてリスクを再評価し始めています。トレーダーは、金曜日のアジアの取引時間帯の早い段階で、ジスプロシウム - テルビウムのスプレッドを約6％引き上げました。これは、米国とウクライナの協定が、中国の輸出制限によってすでに制約されているグローバルサプライチェーンをさらに締め付ける可能性があるという懸念を反映しています。
一方、米国で唯一のレアアース鉱山を運営するMPマテリアルズの株価は、先週の関税に関連した5％の下落から反転し、プレマーケット取引で3％上昇しました。同社のカリフォルニア精製所は、協定を通じて確保されたウクライナの精鉱の論理的な加工拠点として広く見られています。
「市場は、未加工の鉱石ではなく、加工能力こそが西側のサプライチェーンにおける真のボトルネックであることを認識しています」と、モルガン・スタンレーのコモディティストラテジストであるジョナサン・ラミレスは述べています。「この協定が実現すれば、操業可能な精製所を持つ企業は、並外れた価値を獲得するでしょう。」
欧州の企業はそれほどうまくいっていません。ドイツのVacuumschmelzeやカナダのNeo Performance Materialsのような磁石メーカーは、米国企業がウクライナの材料に対して優遇措置を受け、欧州のメーカーが適切な供給を求めて争う可能性に対する懸念から、低迷しました。
「ブリュッセルは不意を突かれました」と、匿名の条件で話したEUの高官は述べています。「私たちは、最高の資産がすべてなくなる前に、ウクライナとの独自の枠組み合意を策定するために奔走しています。」
鉱物政治の人的コスト
ハイステークスな交渉で忘れられているのは、ウクライナの鉱物資源の人的側面です。国内で最も豊富なレアアース鉱床の一部がある東部のドネツク地域では、かつてこれらの貴重な資源の上に平和に暮らしていた村々が、今では廃墟と化しています。
オレナ・ボンダレンコ（62歳）は、かつて自宅があったヴフレダルという町のクレーターのそばに立ち、焼け焦げた地面を指して言いました。「彼らは、私たちの足元にあるこれらの鉱物が数十億ドルの価値があると私たちに言います」と彼女は言い、春の風にコートをきつく締めました。「しかし、すべてを失った私たちにとって、それは何の役に立つのでしょうか？」
戦争前は、約80万人のウクライナ人が、重要なレアアース鉱床がある地域に住んでいました。今日、そのほぼ半数が避難しており、平和が確保されたとしても、多くは帰還する可能性は低いでしょう。
「これらの資源は、政府だけでなく、ウクライナ国民に属するものです」と、透明性の高い資源ガバナンスを提唱する市民社会組織の連合を率いるドミトロ・コザクは述べています。「実質的なコミュニティの利益と環境保護を含まないあらゆる協定は、単に搾取の一つの形を別の形に置き換えるだけです。」
資源ベースの外交の新時代
現在の状況を歴史的に重要なものにしているのは、鉱物へのアクセスが戦時中の支援と和平交渉の両方とどれほど明確に絡み合っているかである、と外交史家とコモディティアナリストは述べています。
「私たちは、『担保化された資源調達』の誕生を目撃しています。ここでは、重要な資源が戦略的関係の担保として機能します」と、ジョージタウン大学の国際政治経済学教授であるエレノア・ウィンターズ博士は述べています。「それは、冷戦後の自由経済秩序から、はるかに重商主義的なものへの大きな転換を示しています。」
その影響はウクライナをはるかに超えて広がります。戦略的な場所に位置する他の資源豊富な国々は、自国の鉱物資源が同様の安全保障と資源の取引の対象となる可能性があることを懸念して、これらの交渉を注意深く見守っています。
最も重要な潜在的な結果の中には、グローバルな垂直統合軍拡競争の加速があります。自動車メーカーや防衛請負業者などの下流の買い手は、安定したサプライチェーンを確保するために、加工能力に直接投資する可能性が高まっています。
「これらの戦略的資産を確保するための窓は急速に閉じつつあります」と、匿名の条件で話した米国の主要な防衛請負業者の幹部は述べています。「今、供給を確保できない企業は、永続的な競争上の不利な立場に置かれるかもしれません。」
今後の道：触媒とリスク
今後数週間は、レアアース協定とより広範な和平交渉の両方にとって決定的なものとなる可能性があります。トランプ大統領のSNSの投稿は、署名期限がすでに3週間遅れていることを示唆しており、業界の専門家は、最初の覚書から90日後の5月15日が、次の論理的な期限になると示唆しています。
その他の重要なマイルストーンには、7月中旬に予定されているセクション232の予備報告書が含まれます。これは、中国の磁石合金に関税を課す可能性があり、6月下旬にウィーンで開催される予定の和平交渉サミットでは、鉱物利権が停戦提案に正式に組み込まれる可能性があります。
「重要な鉱物がロシアとウクライナの間の最終的な和解の一部になるかどうかという問題ではありません」と、現在民間セクターのリスク分析に携わっている元国務省当局者は述べています。「どの国と企業がそれらを管理し、ウクライナの主権にとってどのような代償を払うかということです。」
投資家にとって、非対称的な機会は、リスクの高いウクライナの鉱山事業そのものではなく、耐久性のある供給協定を確保する西側の加工業者と磁石メーカーを特定することにあります。既存の加工能力を持つ企業は、新しい原材料が入手可能になるにつれて、不均衡な恩恵を受けることができます。
「レアアースの分野では、政治が契約条件を書きます」と、戦略的資源を専門とするコンサルタント会社であるクリティカル・ミネラルズ・アドバイザリーの創設者であるビクター・チャンは述べています。「勝者は、これらの元素の化学と地政学の両方を乗り越えることができる人々でしょう。」
市場がトランプ大統領の異例の公的な介入を消化し、ウクライナが限られた選択肢を検討する中で、一つの現実は明らかです。それは、重要な鉱物、国家安全保障、外交的影響力の交差点が、国際関係において新たなパラダイムを生み出したということです。そこでは、元素周期表が軍事兵器やエネルギー資源と同じくらい戦略的に重要になっています。
自らの存続のために戦っているウクライナにとって、その土壌の下にあるレアアースは、約束と危険の両方を表しています。復興の資金を調達する可能性がある一方で、別の形態の経済的依存のリスクを冒しています。世界経済にとって、これらの交渉の結果は、重要なサプライチェーンが多様化するか、地政学的なラインに沿ってさらに断片化するかを決定する可能性があります。
いずれにせよ、世界は、現代技術に電力を供給する元素が、平和と権力の追求と不可分の関係になった時代に入りました。その結果は、その価格が設定される取引フロアをはるかに超えて反響するでしょう。