Sakana AIのシリーズB：日本、巨大AIではなく「賢いAI」に国家の命運を賭ける

Sakana AIのシリーズB：日本が「より賢く、巨大ではないAI」に国家戦略的投資

日本は今、シリコンバレーのお気に入りの合言葉「大きいことは良いことだ」に対し、これまでで最も大胆な一手を打った。11月17日、Sakana AIは200億円（約1億3,500万ドル）という大規模なシリーズBラウンドを完了した。この取引により同社の評価額は26.5億ドルに達し、日本で最も価値のあるユニコーン企業となった。しかし、見出しの裏には、より興味深い数字が隠されている。約70名のチームが、巨大モデルを一から学習させるのではなく、学習後の最適化を軸とした戦略を推進しているのだ。これは、規模の拡大に執着する分野において、異例の挑戦となる。

これは単なる煌びやかなユニコーン企業の物語ではない。限られたリソースと制約こそが、無数のGPUラックよりも本質的なイノベーションを促すという、国家的な賭けに出たのだ。この動きに注目しているのは、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）、コスラ・ベンチャーズ、そしてインキューテルといった、無視できないレベルの真剣度を示す投資家たちだ。

スケーリングの原則を覆す

Sakana AIは、元Googleの研究者であるライオン・ジョーンズとデビッド・ハによる反抗的なアイデアから始まった。彼らの理論は、まさに大手企業に一泡吹かせるものだ。OpenAIやGoogleが膨大な資金を投じて、より大規模な学習を実行する一方で、Sakanaは逆の道を歩む。「GPTサイズのモデルをもう一つ学習させることができない場合、何が作れるだろうか？」と、リソースを絞り込むことで問うている。

彼らの答えは、「進化的モデル統合」を中心に据えている。これは、AIシステムのための創造的な遺伝子工学のようなものだと考えればよいだろう。自動探索を用いて基盤モデルを組み合わせることで、数十億のパラメータに触れることなく、新たな能力を引き出す。例えば、英語の数学的推論モデルと日本語の言語モデルを融合させ、日本語の数学専門家を生み出すようなものだ。大規模な再学習サイクルも、天文学的な電気代も不要。重工業というよりは、生化学に近い感覚だ。

この哲学は、単なる見栄えの良い事業計画に留まらない。チームは『ネイチャー・マシン・インテリジェンス』に論文を発表し、査読付き論文を生成する「AI科学者」と名付けられた自律型研究エージェントをリリースしている。彼らが構築しているのは、宣伝のためのショーではなく、真の研究インフラなのだ。脳に触発されたループ型推論アーキテクチャの構築を目指す「継続的思考マシン」は、まだ大規模での有効性は証明されていないが、その戦略は賢明だ。今日のパラダイムが収穫逓減に直面する中、彼らは次に来るものに対する長期オプションを確保している。

企業現場での実証

より説得力のある証拠は、日本の最も厳格な産業分野で明らかになっている。Sakanaは、単なるモデルをAPIとして提供する事業者を目指したわけではない。代わりに、研究ラボと、金融、防衛、製造といった厳しく規制された市場向けのシステムインテグレーターというハイブリッドな企業として自らを確立した。三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）や大和証券との長期的なパートナーシップは、単なる広報用の実績ではない。データ主権とコンプライアンスを神聖な遺物のように守る企業からの、実際の契約なのだ。

ある一つの詳細が、多くを物語っている。SakanaのCEOは、同社が1年以内に黒字化する可能性があると述べている。もしそれが事実であれば、最先端AIスタートアップは何年もの間、多額の資金を消費し続けなければならないという通説を打ち破るものだ。年間売上高が2,000万ドルなのか1億ドルなのかは不明確だが、高いスイッチングコストを伴う複数年契約の構造は、計算資源を大量に消費するハイパースケーラーが夢見るような高い利益率を示唆している。

投資論：希少性が真の資産

ここから物語は、従来のAI投資から逸脱していく。年間3,000万～4,000万ドルの売上高を持つ可能性のある企業にとって、26.5億ドルという評価額は、予想されるファンダメンタルズとは合致しない。どんなスプレッドシートでも、この計算を美しく見せることはできないだろう。

しかし、投資家は現在に投資しているのではなく、希少性を買っているのだ。Sakanaは、世界トップレベルのベンチャーキャピタルに加え、CIAの投資部門であるインキューテルからも支援を受ける、日本で唯一信頼できる独立系の最先端AI研究機関として際立っている。その組み合わせは、地政学的な重要性を強く示唆している。日本はすでに2030年までの国家AI目標に10兆円を拠出することを表明しており、制御不能な計算資源の怪物ではなく、「持続可能で人間中心の」システムを求めている。

本当の賭けは、Sakanaが日本の将来の「主権的AIスタック」の屋台骨となるという仮定に基づいている。銀行、証券大手、そして最終的には防衛・インフラグループがSakanaの学習後エコシステムを中心に集結すれば、2029年までに2億～3億ドルの売上高を達成する道筋が現実味を帯びる。その規模になれば、今日の評価額は標準的な企業評価倍率の範囲内に収まる。掘り出し物というわけではないが、不合理でもない。それは、日本の主権的AIの方向性全体に対するオプションを保有する対価なのだ。

残された疑問は、Sakanaの競争優位性（堀）が実際にどこにあるのかということだ。彼らの進化的アルゴリズムは印象的だが、多くの技術は模倣可能であり、特にエコシステムの一部がオープンソース化されれば、その可能性は高まる。彼らの真の防御策は、はるかに地味なものから来るのかもしれない。それは、深い専門知識、独自の評価・データパイプライン、そして超保守的な日本の金融・防衛業界における信頼関係だ。投資家は、SakanaがOpenAIやAnthropicが1年半で模倣できない構造的な知識を保有しているという証拠を強く求めるべきだ。

リスク：リソースとハイパースケーラー

Sakanaの野心は、70名が無理なく実行できる範囲をはるかに超えている。最先端研究、巨大企業内でのミッションクリティカルなエンタープライズ向け展開、そして初期段階の防衛関連業務。これらすべてを両立させるには完璧な連携が不可欠だ。4,000万ドルの取引における一つの顧客関係悪化が、どのスタートアップも望まないドミノ効果を引き起こす可能性がある。

もう一つの暗雲も立ち込めている。もしOpenAIやAnthropicが、強力な国内パートナーシップと新たに取得した規制当局の承認を背景に、日本市場に特化した小型モデルを展開すれば、Sakanaの優位性は縮小する。彼らは依然としてより深い専門知識を保有するだろうが、差別化の機会は狭まる。

日本は今、古い真実、すなわち限られたリソースで作業せざるを得ないときにこそ、より鋭い創造性が生まれるという考えに基づいた、賢明な逆張り投資に資金を提供したばかりだ。その原則が国家的な重要性まで高まるかどうかは、まだ未解決の問題である。Sakanaの現在の使命は、哲学的に正しいことが、業務上の成功と、真に持続可能な利益につながることを証明することである。

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