ポジトロンAI、NVIDIAを凌駕するメモリ効率AIチップで5,160万ドルのシリーズA資金調達

シリコン新興企業Positron AI、NVIDIAのAI支配に挑むため5,160万ドルを調達

ネバダ州リノ — かつてのカジノ街の倉庫が輝く実験スペースに生まれ変わった場所で、Positron AIのエンジニアたちは、アメリカの技術的自立における次の戦線となり得るものを静かに組み立てています。それは、わずかな電力で業界標準のNVIDIA製ハードウェアを凌駕する性能を持つ、人工知能に特化したコンピューターチップです。

同スタートアップは本日、応募が殺到したシリーズA資金調達ラウンドで5,160万ドルを確保したと発表しました。これにより、2024年の資金調達額は7,500万ドルを超えました。Valor Equity Partners、Atreides Management、DFJ Growthが主導したこの投資は、通常ソフトウェア中心のAI業界において、今年最大級のハードウェアへの資金調達の一つとなります。

メモリー戦争：AIインフラにおける隠れたボトルネック

AIの機能やアプリケーションに注目が集まりがちですが、これらのシステムを動かす重要なインフラは、業界関係者以外にはほとんど認識されていない増大する課題に直面しています。現代のAIシステムは膨大なメモリーリソースを必要とし、最大のモデルでは数千億のパラメーターを消費します。

「本当のボトルネックはもはや計算能力ではありません。メモリー帯域幅です」と、AIインフラ投資を追跡するある業界アナリストは述べました。「そこにPositronは戦略的な賭けをしたのです。」

Positronの第1世代Atlasシステムは、すでに顧客に出荷されており、93%という高いメモリー帯域幅利用率を実現しています。これは従来のGPUアーキテクチャの10〜30%と比較して圧倒的に優れています。この効率性により、単一の2kWサーバーで最大5,000億のパラメーターを持つAIモデルをサポートすることが可能になります。これは前例のない密度であり、データセンターの経済性を劇的に変革する可能性があります。

ダビデ対ゴリアテ：NVIDIAのAI帝国に挑む

AIハードウェア市場は、2025年には1,061億5,000万ドルに達し、2030年までに年間19.2%の成長率で2,549億8,000万ドルに拡大すると予測されていますが、NVIDIAが依然としてデータセンターAIチップの8割以上を掌握しており、支配的です。サンタクララの巨人であるNVIDIAの牙城は、成熟したCUDAソフトウェアエコシステムと確立された顧客関係の上に築かれ、攻略不能に見えました。

しかし、Positronの数字は説得力のある結果を示しています。AtlasはNVIDIAのフラッグシップH100チップと比較して、費用対効果が3.5倍優れており、消費電力は66%少ないです。AIモデルが学習ではなくクエリに応答する推論ワークロードでは、Positronはワットあたりのトークン生成量が3倍になります。

「私たちは誰にとっても万能であろうとはしていません」とPositronの幹部は説明しました。「私たちは、特定の、しかし巨大なセグメント、すなわち大規模言語モデルの推論をターゲットにしています。これはAIスタックの中で最も成長が速い部分です。」

この専門化により、PositronはCloudflareのWorkers AIプラットフォームやParasailとの本番環境での導入を実現し、研究所のベンチマークだけでなく、実世界での技術検証を進めています。

地政学的緊張下におけるアメリカ製シリコンの復活

アジアでの製造に完全に依存する多くのAIハードウェアスタートアップとは異なり、Positronは米国製のサプライチェーンを強調しています。同社のチップはTSMCのアリゾナ工場で製造され、国内で組み立てられています。これはCHIPS法に基づく米国の政策インセンティブと一致し、地政学的な輸出リスクを軽減する戦略的な決定です。

この国内生産への注力は、サプライチェーンの主権が重要視される規制産業や政府部門の潜在顧客に響きます。記者が閲覧した内部パイプライン文書によると、Positronは中小企業技術革新研究プログラム（SBIR）を通じて、国防総省とつながりのある連邦政府のインテグレーターを追求しているようです。

今後の展望：FPGAからカスタムシリコンへ

Positronの現在のAtlas製品は、迅速な反復開発を可能にする再構成可能なチップであるフィールドプログラマブルゲートアレイ（FPGA）を使用しています。しかし、同社の野心的なロードマップは、「Asimov」と呼ばれるカスタムアプリケーション固有集積回路（ASIC）を中心に据えており、これが次世代のTitanシステムを動かすことになります。

成功すれば、Titanは最大16兆のパラメーターを持つモデルをサポートし、各アクセラレーターは2TBのメモリーを搭載する可能性があります。これは現在の市場提供製品を飛び越える仕様です。カスタムシリコンへの移行は、Positronにとって最大の機会であると同時に、最も大きなリスクでもあります。

「ハードウェアスタートアップにとっての『死の谷』はASICへの移行期に訪れます」と、半導体資金調達サイクルに詳しいあるベンチャー投資家は指摘しました。「先進ノードのテープアウトコストは1億2,000万ドルを超える可能性があり、莫大な研究開発予算を持つ既存企業と競争する中で、いかなる遅延も致命的となり得ます。」

AIインフラの経済学：変化する状況

Amazon、Microsoft、Meta、Alphabetといったハイパースケーラーの設備投資は、2025〜26年までに7,000億ドルに近づくと予想されています。また、マッキンゼーは2030年までに5.2兆ドルものAI関連データセンター投資を予測しています。これらの驚くべき数字は、AIインフラプロバイダーにとっての機会の規模を浮き彫りにしています。

データセンター運営者にとって、計算の基準は生の計算性能から、ますますトークンあたりのドルとワットに集中しています。市場がトレーニング中心のワークロードから推論中心のデプロイメントへと移行するにつれて、Positronのエネルギー効率の高いアーキテクチャは、データセンターの消費電力と運用コストに関する高まる懸念に対処しています。

投資の見通し：二元的だが非対称な機会

投資の観点から見ると、Positronは金融アナリストが二元的な結果を持つ非対称な機会と形容するものです。もし同社がASICへの移行を成功させ、主要なクラウドプロバイダーのデザインウィンを確保できれば、業界比較から潜在的な企業価値は50億〜70億ドル（将来売上高の10〜12倍）の範囲になると示唆されます。

しかし、重要なテープアウトマイルストーンを逃したり、NVIDIAのBlackwellアーキテクチャが市場に投入される中でパフォーマンス上の優位性を維持できなかったりすれば、株式価値に深刻な影響を与える可能性があります。競争の窓口は約18ヶ月と考えられています。これは、GPUレンタル価格が崩壊し、NVIDIAのエコシステムの優位性が再び主張されるまでの期間です。

AIインフラ分野へのエクスポージャーを検討する投資家にとって、Positronのような純粋なハードウェアスタートアップは、多角的な半導体メーカーと比較して集中した上昇潜在力（大きな上昇余地）を提供します。しかし、この集中は、厳格なマイルストーンベースの評価を必要とする、それに対応するリスクプロファイルを伴います。

業界オブザーバーは、いくつかの主要な指標を監視するよう提案しています。具体的には、MLPerf-Infa 3.1からの第三者ベンチマーク結果、初期導入以降の顧客拡大、そして四半期ごとの更新で報告されるAsimovシリコン開発の進捗です。

他の専門技術投資と同様に、特にこのセクターに特有の変動性を考慮すると、資産配分を決定する前に、半導体サイクルに詳しいファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

メモリーの優位性：防衛可能な堀か？

主に計算スループットに焦点を当てた以前の「GPUキラー」とは異なり、Positronはメモリー密度と効率に焦点を当てています。これは、広いコンテキストウィンドウを必要とする生成AIアプリケーションの特定のニーズに対応する専門化です。

このメモリー帯域幅利用への注力は、特に検索拡張生成（RAG）、マルチエージェントオーケストレーション、および国内シリコンを必要とする規制産業向けアプリケーションなどのワークロードにおいて、汎用プロセッサーに対する防衛可能な堀を築く可能性があります。

このニッチな位置付けが、確立された既存企業に対して持続可能な市場シェアを切り開くのに十分であるかどうかは、Positronの将来を取り巻く中心的な疑問として残ります。しかし、今のところ、このリノを拠点とするスタートアップは、AIのシリコン基盤を再構築するというビジョンを推進するための資本を確保しました。一つずつ、メモリー最適化されたチップを通じて。

免責事項：この分析は現在の市場データと確立されたパターンに基づいています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。読者は個別の投資アドバイスのためにファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。