ペンタゴン、AIに8億ドルを投じる：シリコンバレーの巨大企業への賭け
ペンタゴンは、アルファベット傘下のGoogle、イーロン・マスク氏のxAI、サム・アルトマン氏のOpenAI、そしてアンソロピックという4つのテック大手企業に、それぞれ2億ドルの契約を同時に授与しました。この同時契約は、軍が最先端のAI技術を受け入れる上で画期的な瞬間を示していますが、業界アナリストは、この見出しの数字が、防衛費が実際にシリコンバレーにどのように流れるかについて、より微妙な現実を覆い隠していると警告しています。
厚い壁の裏側：国防AI契約の実態
ペンタゴンの最高デジタル・AI責任者室（CDAO）は、これらの契約を不定期・不定量契約として構築しました。これは、各社が戦闘作戦と管理機能の両方のためにAI能力を開発するための、事前に承認された経路を作成することを本質的に意味します。
「これらの数字は一見印象的に見えますが、過去の例を見ると、通常、契約上限額の15%から40%しか実際の収益には結びつきません」と、国防イノベーションユニットの元幹部が匿名を条件に説明します。「仮に8億ドルの上限額が全額使われたとしても、それは国防総省の2026会計年度予算の0.04%未満に過ぎません。」
これらの契約は、3年間の基本期間と、2回の1年間オプションを含んでおり、次期大統領政権を通じての見通しは提供するものの、直近の財政的影響は限定的です。これらの契約は、巨額の報酬というよりも、ある防衛アナリストが「信頼性評価のフィルター」と表現するように、主に「信頼の証」として機能し、2026年初頭に予定されている150億ドル規模の「高度分析・機械学習調達契約（AAMAC）」のような、はるかに大規模な競争への扉を開くものです。
Googleの国防分野における静かな台頭
世間の注目がxAIやOpenAIのような新しいプレーヤーに集まりがちである一方で、アルファベットは着実に専門のGoogle Public Sector部門を構築しており、今回の契約から大きな恩恵を受ける立場にあります。この契約により、GoogleはCDAOとの初の直接的な足がかりを確保し、国防総省の最高レベルのセキュリティ環境で、そのGeminiベースのサービスの運用承認認証（ATO）を加速させる可能性があります。
アルファベットの株価は月曜日に181.15ドルで取引を終え、0.96ドル上昇しました。取引量からは、機関投資家が同社の国防関連事業の深化に注目していることが示唆されています。
「公共部門の利益率は、広告事業というよりはGoogle Cloud Platformに近く、20%台前半から半ばの範囲ですが、これらの契約はすでに投資済みのTPU（Tensor Processing Unit）処理能力の利用率を高めます」と、大手投資銀行のシニアテクノロジーアナリストは指摘します。「来期予想利益の17倍という評価では、市場はまだGoogle Cloudをその他大勢として扱っていますが、もし彼らが国防AI分野で significant な仕事を獲得できれば、潜在的なバリュエーションの機会が生まれます。」
マスク氏のxAI：野心的なワイルドカード
xAIにとって、今回のペンタゴンとの契約は潜在的なゲームチェンジャーとなります。2024年の報告された売上が5億ドル未満であることを考えると、2億ドルの上限額を完全に引き出せれば、同社の財務状況に大きな影響を与えるでしょう。この政府による承認は、マスク氏がわずか1年前の約8倍にあたる、1700億ドルから2000億ドルという驚異的な評価額で新たな資金調達を模索していると報じられている中で実現しました。
同社の「グロック・フォー・ガバメント」の提供と、マスク氏のXプラットフォームとの統合から派生するソーシャルメディアインテリジェンス機能は、防衛および諜報アプリケーションにとってユニークな優位性をもたらします。しかし、マスク氏の影響力が連邦契約を競う複数の事業体にまたがっているため、ガバナンス上の懸念が大きく、機密情報の承認を複雑にする可能性があります。
OpenAIとアンソロピック：国防テクノロジーを再構築する非公開巨大企業
OpenAIの契約は、「OpenAI for Government」イニシアチブを、より迅速な調達と規制上の制約が少ないように設計された「その他の取引協定（OTA）」という形式で正式なものとします。このタイミングは、OpenAIのクラウド戦略における大きな転換期とも一致しており、同社は5月にGoogle Cloudとの画期的なコンピューティング契約を締結しつつ、マイクロソフトとの関係も維持しています。
「この三角関係は競争環境を根本的に変えます」と、あるクラウドインフラ専門家は指摘します。「マイクロソフトは独占権を失い、Googleは主要なAIパートナーシップを獲得し、OpenAIは計算リソースを多様化します。これにより、最終的な生産レベルの国防ワークロードを巡る激しい三つ巴の競争が勃発することになります。」
一方、3月のシリーズEラウンド後、615億ドルの評価額となったアンソロピックは、その「憲法AI」アプローチを提案しており、国防総省の「責任あるAIの義務化」に合致する倫理的なガードレールを提供する可能性があります。Googleが同社の約14%を保有し、Amazonが80億ドル以上を投資していることから、アンソロピックはクラウドコンピューティングの最大手企業が交錯する中心に位置しています。
波及効果：主役以外の勝者と敗者
今回の4つの契約受給者以外にも、ペンタゴンのAI推進は下流の勝者と潜在的な犠牲者を生み出します。エヌビディアのようなハードウェアプロバイダーは、H100-NGXチップの12ヶ月を超える受注残を抱えていますが、アリスタのようなネットワークインフラ企業や、ブロードコムのような特殊なシリコン開発企業とともに恩恵を受ける立場にあります。
防衛インテグレーターの中では、ブーズ・アレン・ハミルトンやSAICといった既存プレーヤーに加え、アンドゥリルといったAIネイティブな新規参入企業も、これらの新しい能力を既存の防衛システムと接続する位置にあります。逆に、パランティア・テクノロジーズは、同じ顧客基盤に対して分析ダッシュボードを売り込む新たな4つの競合企業に直面しています。
長期戦：国防AIへの投資の視点
この状況で投資家が乗り切るには、実質的なリターンが得られるまでの期間は四半期サイクルをはるかに超えるでしょう。エリザベス・ウォーレン上院議員はすでに、特定業者とのAI調達について疑問を呈しており、継続決議があれば新たなタスクオーダーは凍結される可能性があります。一方、ペンタゴンの「責任あるAI」原則は、ベンダーが対処しなければならない倫理的な制約を課しています。
監視すべき主要な触媒には、9月の2026会計年度国防権限法（NDAA）の修正案、2025年第4四半期に予定されている150億ドルのAAMAC契約、噂されている100億ドルのxAI資金調達ラウンド、そして2026年3月の最初のオプション年次業績レビューが含まれます。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。投資家は、個別のガイダンスのためにファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。