OCC の大変革：アメリカの銀行監督体制の大胆な見直し
静かなる革命、大きな影響
まるで中央銀行家のような正確さと、サイバーセキュリティ専門家のような緊急性をもって、通貨監督庁（OCC）は10年以上で最大規模となる内部再編に着手しようとしています。2025年6月2日より、OCCはその監督部門を統合し、技術監督をより上位のレベルに引き上げ、幹部レベルを再構築することで、連邦銀行の監督をより効率的、機動的、そしてデジタルに焦点を当てたものにすることを目指します。
その影響は大きいでしょう。これらの変更は、法改正や危機といった状況下ではなく、内部からの働きかけによって実現します。つまり、全国銀行の主要な規制機関であるOCCが、リアルタイムデータ、サイバー脅威、伝統的な金融とデジタル金融の境界線の曖昧化によってますます形作られる金融情勢をどのように乗り切るかを再定義する可能性を秘めた、積極的な再調整なのです。
ウォッチドッグの統合：新しい銀行監督検査部門
OCCの再編の中核となるのは、大規模銀行監督部門と中規模・地域銀行監督部門を統合し、単一の組織である銀行監督検査部門を新設することです。この部門は、現在大規模銀行監督担当の上級副長官であるグレッグ・コールマンが率いる予定です。
銀行の規模による区分を廃止することで、OCCは明確な賭けに出ています。それは、監督戦略を主導すべきは金融機関の規模ではなく、専門知識であるという考えです。
ある大手銀行にアドバイスを行う規制アナリストは、「OCCは、リスクが実際に金融機関全体でどのように現れるかにより適合した、フラットな監督モデルを求めていることを示唆しています。しかし、移行によって地域銀行が依存しているきめ細かさが失われるリスクがあります」と指摘しています。
この変更を支持する人々は、具体的なメリットを指摘します。監督部門のサイロ化を解消することで、重複する監督が減り、専門知識の相互交流が増加し、銀行のカテゴリー全体でより一貫した基準の適用が可能になるはずです。また、より幅広い銀行業務へのエクスポージャーを検査官に提供することで、人材育成が促進され、OCCの将来を見据えた人材育成への取り組みが加速する可能性があります。
しかし、一部には、「画一的な」モデルは、米国システムにおける地域銀行の独自性を損なう可能性があると警告する声もあります。
OCCの内部政策に詳しい別の銀行専門家は、「地域銀行には、専任の監督官がいる理由があります。500億ドルの地域銀行に、2兆ドルのグローバル銀行と同じリスクレンズを適用することはできません。組織図をどれだけ合理化しても同じです」と述べています。
失われる組織の記憶：幹部リーダーの退任が迫る
構造的な変更に加えて、ビバリー・コール（中規模・地域銀行監督担当の上級副長官）とグロベッタ・ガーディナー（銀行監督政策担当の上級副長官）という2人の著名な幹部が退任します。両名とも、数十年にわたる勤務を経て、5月に退任する予定です。
これらの退任は、予想されていたとはいえ、重大な意味を持ちます。コールとガーディナーを合わせると、80年以上の規制経験を持つことになります。両名の退任は、不安定な引き継ぎ期間中の継続性に対する懸念を高めます。
元OCC職員は、「これほどの規模で組織の記憶が失われる場合、特に組織を再設計している最中である場合は、状況が失われるリスクがあります」と述べています。
復活と再編：国家銀行検査官長の復活
OCCは、復元と近代化を融合させた動きとして、国家銀行検査官長（CNBE）のオフィスを復活させます。近年、その存在感は薄れていましたが、かつては中心的な役割を担っていました。新たに権限を与えられたCNBEオフィスは、銀行監督政策と監督リスク分析という2つの強力な機能を統合します。
現在、後者を監督しているジェイ・ギャラガーが、復活したCNBEオフィスを率いることになります。
その影響は戦略的です。政策とリスク分析を単一の運営責任者の下に置くことで、OCCは規制理論と現場での実施との間の連携を強化しています。これは、技術を多用した貸借対照表とAI主導のリスクプロファイルを監督することの複雑さが増していることを考慮したものです。
サイバーが舞台へ：情報技術とセキュリティの重要性の高まり
OCCの将来への志向を示す最も明確な兆候は、情報技術とセキュリティ機能を強化し、新しいITS担当の上級副長官を新設するという決定でしょう。この肩書きは官僚的に聞こえるかもしれませんが、その影響はそうではありません。
ランサムウェア攻撃、クラウド移行、デジタルバンクの取り付けがシステム全体の安定を脅かす時代において、サイバーセキュリティの監督を従来の銀行監督と同等のレベルに引き上げることは、大きな転換を意味します。
中堅銀行にアドバイスを行うあるサイバーセキュリティコンサルタントは、「これはOCCにとって最も重要な構造的変更になる可能性があります。サイバーおよび技術リスクは、もはやコンプライアンスの枠にとどまらず、資本レベルのリスクであると言っているのです」と述べています。
堅牢なデジタルインフラストラクチャを備えた銀行は、よりスムーズな監督関係で報われることが期待される一方、遅れをとっている銀行は、監視の目が厳しくなる可能性があります。
タイムラインと移行：重要な数週間
| 変更 | 詳細 | 発効日 |
|---|---|---|
| 監督部門の統合 | 大規模 + 中規模/地域 → 銀行監督検査部門 | 2025年6月2日 |
| 新部門のリーダー | グレッグ・コールマン | 2025年6月2日 |
| 退任 | ビバリー・コール | 2025年5月 |
| 退任 | グロベッタ・ガーディナー | 2025年5月 |
| CNBEオフィスの復活 | 銀行監督政策とリスク分析を統合 | 2025年6月2日 |
| CNBEリーダー | ジェイ・ギャラガー | 2025年6月2日 |
| ITSの重要性の高まり | 新しいITS担当の上級副長官 | 2025年6月2日 |
発効日が数週間後に迫る中、関係者は暫定的なガイダンスメモ、組織図、プロセスの明確化を注視しています。一部の銀行はすでに、新しいモデルの下での監督スタイルに合わせて、社内のリスクチームの調整を開始しています。
組織図を超えて：戦略的および市場への影響
OCCの再編は、単なる官僚的な組織再編ではありません。市場参加者、特に銀行株式投資家にとっては、現実的な影響を及ぼす可能性があります。
🏛 規制リスクプレミアムへの影響
銀行全体でより予測可能で調和のとれた検査プロセスは、現在金融株に織り込まれている規制リスクプレミアムを引き下げる可能性があります。特に、地域銀行の柔軟性と大規模銀行の厳格さの間で板挟みになっていることが多い中規模銀行にとってはそうです。
あるマクロ金融ストラテジストは、「監督の一元化は非対称性を軽減し、評価にはプラスに働きます。しかし、移行期の混乱は、短期的にはスプレッドを広げたままにする可能性があります」と述べています。
🤝 利害関係者間の勝者と敗者
全国銀行は、より一貫した監督上の期待と、OCCのリーダーシップへのより明確なエスカレーションパスから恩恵を受けることができます。
しかし、地域銀行は、その事業モデルに合わせて調整されていない監督の枠組みを乗り越える必要があり、バランスをとるために地域の連邦準備銀行およびFDICチームへの依存度を高める可能性があります。
OCCの職員は、部門横断的な開発のための新しい機会を得る一方で、特にテクノロジーとサードパーティリスクが急速に進化し続ける中で、より幅広い銀行の複雑さに適応するという課題に直面することになります。
🌍 より広範な規制の状況
OCCの変更は、合理化された統合された規制に向けた連邦政府機関全体のより広範な変化を反映しています。議会では金融規制当局全体の統合に関する議論は下火になっていますが、OCCの内部的な動きは、リスクに焦点を当てた統合への静かな転換を反映しています。
💼 投資家の戦略：戦略、監視、緩和
- ポートフォリオのポジショニング：成熟したサイバーリスクフレームワークと透明性の高いガバナンスを備えた銀行、特に新しいITS構造の下でスムーズに方向転換できる銀行を重視します。
- リスク監視：特に第3四半期に、検査報告書の遅延や検査官の離職率の上昇に注意してください。これらは移行の遅れの初期の兆候です。
- 規制の監視：OCCの出版物を追跡して、改訂されたハンドブックや暫定的な監督ガイダンスがないか確認します。これらは、統合された部門の下での政策転換の潜在的な先駆けとなる可能性があります。
バランスの維持：効率性と専門性の間で
OCCの再編は、規模の効率性と健全な銀行監督を定義する専門性の深さを維持しながら、両立させるというデリケートなバランスを体現しています。それは、テクノクラートによる洗練であり、連邦規制当局が銀行監督の将来をどのように見ているかについての哲学的な声明でもあります。
その成功は、内部KPIやプレスリリースだけで測られるのではなく、農村部の地域金融機関であろうと、グローバルなシステム上重要な銀行であろうと、ストレス下で提供される監督の質で測られるでしょう。
銀行規制の仕組みが注目を集めることはめったにありません。しかし、それが動くと、市場が追随します。そして今、OCCはただ動いているだけでなく、再構築しているのです。