メタ、290億ドルのプライベート・クレジットによる大勝負：AIインフラの未来を再構築
関係者によると、メタはAIインフラの大規模な拡張のため、前例のない290億ドルの民間資金調達を進めている。同社は、アポロ、ブルックフィールド、PIMCOを含む民間資本企業から、30億ドルをエクイティ、260億ドルをデットとして資金を調達する構造で、これは史上最大の単一資産向けプライベート・クレジット調達となる見込みだ。
この取引を追跡しているベテラン投資銀行家は、「AI時代のインフラ融資のルールを書き換えるものです」と述べた。
ファクトシート：メタのAIデータセンター向け290億ドルプライベート・クレジット入札
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 総調達額 | 290億ドル（エクイティ30億ドル、デット260億ドル） |
| 目的 | AIデータセンター建設（2025年インフラ投資650億ドルの一部） |
| 主要貸し手 | アポロ、ブルックフィールド、PIMCO |
| 構造 | プライベート・クレジット（SOFR+375～425ベーシスポイント、期間7～10年） |
| 戦略的根拠 | 迅速な展開、柔軟な条件、対外的な監視の軽減 |
| 業界背景 | 2025年、米国のデータセンター融資は600億ドルに達する見込み。マイクロソフト/アマゾンとのAI軍拡競争 |
| リスク | 債務負担（年間23億ドルの金利）、エネルギー需要、2027年までの過剰設備 |
| 株式パフォーマンス | 1株あたり733.63ドル（時価総額約1兆7800億ドル）。2025年のFCFは520億ドルと予測 |
| アナリストの評価 | ポジティブ（ただし、AI収益化が設備投資に遅れる可能性には注意） |
シリコンバレーのAI革命を支えるシャドーバンキング
今回の資金調達アプローチは、テクノロジー大手が野心的なAI計画に資金を供給する方法における、根本的な変化を示している。メタは、従来の公開債券市場に頼るのではなく、柔軟性、長期の返済条件、そして対外的な監視の軽減を提供する、成長中のプライベート・レンダーのエコシステムに目を向けている。
メタ本社にとって、この戦略は意図的な転換を意味する。同社は約700億ドルの現金および有価証券を保有し、既存債務はわずか288億ドルだ。2025年第1四半期のフリーキャッシュフローは103億ドルに達し、従来の手段で大規模な拡張に資金を供給するのに十分すぎる額である。
では、なぜプライベート・クレジットに頼るのか？
「我々が目撃しているのは、ビッグテックとシャドーバンキングの結合です」と、大手資産運用会社のベテラン信用アナリストは説明する。「プライベート・クレジット企業は、公開市場では不可能な取引を構築できます。特注の契約条項、ディレイド・ドロー・トラン