Meta、LlamaCon 2025でオープンAIエコシステムに未来を賭ける
決算発表と競争激化を前にした戦略的転換
カリフォルニア州メンローパーク— シリコンバレーの広大なレッドウッドの下で、数千人の開発者がMeta本社で開催されたLlamaCon 2025に集まりました。このタイミングは計画的なものでした。Metaが第1四半期の決算発表を行う数時間前に、CEOのマーク・ザッカーバーグは、待望のAI開発であるLlama APIプレビューを発表しました。
広大な講堂は静まり返り、いつものシンプルなTシャツを着たザッカーバーグが、Metaが急速に進化する生成AIの分野に最も積極的に参入することを示す発表を行いました。
このAPIは、単なる新しい開発ツール以上の意味を持ちます。Metaが、ユーザーエンゲージメントの低下、規制当局からの監視の強化、資金力のあるライバルからの激しいAI競争など、複数の面で課題に直面している今、AIの追随者からプラットフォームリーダーへと変革しようとする試みです。
AI覇権をめぐる三正面作戦
MetaのAI戦略は、OpenAI、Anthropic、Googleなどの競合他社とは明らかに異なるアプローチで具体化されています。これらの企業が主にアクセスが制限されたクローズドモデルを維持しているのに対し、Metaはオープン性とスケールに賭けています。
「これは単なる別のモデルのリリースではありません。AI開発の民主化が目的です」と、大規模言語モデルを専門とするAI研究者は述べています。「Metaは、必ずしも最高のモデルを持つのではなく、AIのAndroidになることで勝つと言っているのです。」
この戦略には、機会とリスクが伴います。最近のベンチマークテストでは、Llama 4は複雑な推論タスクで競合他社に遅れをとっています。Metaの現在のラインナップに特に欠けているのは、専用の推論モデルであり、競合他社はすでに商用化しています。
DatabricksのCEO、Ali Ghodsiとの炉辺談話の中で、ザッカーバーグはこれらのトレードオフを認めました。彼らの会話は、オープンなコラボレーションの力に繰り返し言及し、両幹部は、許容的なライセンスがエコシステム全体のイノベーションをどのように加速できるかを強調しました。
「AIの未来は、誰が最も賢いモデルを持っているかだけではありません」とGhodsiは聴衆に語りました。「誰が最も活気のある開発者エコシステムを作り出すかです。」
オープンAIの背後にある財務計算
本日市場が閉鎖された後に発表されるMetaの決算報告を注視している投資家やアナリストにとって、LlamaConは、同社の莫大な設備投資計画（2025年には600億〜650億ドルに達すると予想）を理解するための重要な背景を提供します。
この支出は、企業史上最大のインフラ投資の1つであり、AmazonやMicrosoftなどのクラウド大手にも匹敵します。LlamaモデルへのすべてのAPI呼び出しは、最終的にMetaの拡大するAI最適化データセンターのネットワーク上で実行されます。開発者の採用が堅調であれば、この莫大な支出を正当化できる可能性があります。
「彼らはAIのゴールドラッシュのために鉄道線路を建設しています」と、会議に参加したCapital Investment PartnersのテクノロジーポートフォリオマネージャーであるElena Vazquezは述べています。「投資家が問うべきことは、Metaが必ずしも最速の列車を持っているとは限らない場合に、これらの線路を効果的に収益化できるかどうかです。」
ウォール街のアナリストは、Metaが第1四半期の収益を413.9億ドルと報告すると予想しています。これは、1年前の364.5億ドルから増加しています。1株当たりの利益は5.28ドルと予想されており、昨年同期の4.71ドルから増加しています。同社は10四半期連続で収益予測を上回っています。
しかし、アナリストのセンチメントはここ数週間で冷え込んでおり、複数の企業が目標株価を引き下げています。Loop Capital、Stifel、Benchmark、Scotiabank、Morgan Stanleyはいずれも目標株価を引き下げましたが、ほとんどは買いまたはオーバーウェイトの評価を維持しています。
新しいスタンドアロンAIアシスタントが参入
開発者の注目を集めた今日の発表の中で、Meta AIがスタンドアロンアプリケーションとして導入されたことは、ChatGPTやGoogleのGeminiに対する直接的な挑戦です。
「Meta AIアプリの最初のバージョンをリリースします。あなたの好みを理解し、コンテキストを記憶し、あなたに合わせてパーソナライズされたアシスタントです」と、同社は基調講演で発表しました。
このアプリがMetaのRay-BanスマートグラスやQuest仮想現実デバイスと緊密に統合されていることは、同社のAI戦略の別の側面を示しています。AI機能がデバイスやプラットフォーム全体でシームレスに流れる統一されたエコシステムを作成することです。
混雑したデモエリアでは、開発者が新しいアシスタントを試すために列を作っていました。このアシスタントは、Instagram、WhatsApp、Facebookを含むMetaのアプリファミリー全体で呼び出すことができます。
「Metaが持つ流通上の優位性は過小評価されるべきではありません」と、クリエイティブプロフェッショナル向けのツールを開発するAIスタートアップの創業者であるThomasは述べています。「彼らはこのアシスタントを一夜にして数十億人のユーザーの前に置くことができます。それはほとんどのAI企業が夢見ることしかできないことです。」
Reality Labsの方程式
MetaがAIに注力する一方で、仮想現実および拡張現実製品を担当する部門であるReality Labsという別の主要な投資分野について疑問が残っています。その部門で100人以上の従業員に影響を与えた最近のレイオフは、リソースの再編の可能性を示唆しています。
これらの人員調整は、MetaがQuest 4ヘッドセットを遅らせて、より強力な市場牽引力を見せているRay-Banスマートグラスとのコラボレーションにさらに集中的に取り組む可能性があるという報告の中で行われました。
「Reality Labsの再編は、メタバースのビジョンを放棄することではなく、AIとAR/VRイニシアチブの間でリソースが最適に配分されるようにすることであるようです」と、没入型テクノロジーを専門とする業界アナリストは述べています。「メガネの形状が短期的には優勢ですが、Metaは依然として完全に没入型の未来を見据えています。」
中国要因と広告の逆風
Metaのビジネスモデルを覆う大きな懸念は、米国と中国の関係悪化が広告収入に与える潜在的な影響です。TemuやSheinなどの中国のeコマース大手は、近年Metaの重要な広告主となっていますが、Sensor Towerのデータによると、これらの企業は新しい関税を予想してすでに広告支出を削減し始めています。
一部のアナリストは、これがMetaに70億ドルもの収益不足をもたらす可能性があると予測しています。これは、一般的に3〜4％の影響のみを想定している現在のウォール街モデルには完全には反映されていません。
メディアのラウンドテーブルで中国の広告について質問されたMeta幹部は、特定の顧客についてコメントすることを拒否しましたが、同社のグローバルに多様化された広告主基盤を強調しました。
「個々の広告主については議論しませんが、地理的市場全体での広告プラットフォームの回復力に自信を持っています」と、イベント後にコメントを求められたMetaの広報担当者は述べています。
イノベーションと規制当局の監視のバランス
LlamaConは、Metaが連邦取引委員会と行っている独占禁止法訴訟を背景に開催されました。ザッカーバーグは最近、FacebookとInstagramでユーザーが費やす時間は「大幅に減少した」と証言しました。これは、独占疑惑を弱める一方で、エンゲージメントの課題を確認するものです。
AIへのオープンソースアプローチは、Metaに二重の目的を果たす可能性があります。イノベーションを加速しながら、AI時代に新しい囲い込み庭園を作成することに関する規制上の懸念を和らげる可能性があります。
MicrosoftのCEO、Satya Nadellaとの炉辺談話の中で、ザッカーバーグはAIにおける責任あるイノベーションの重要性を強調しました。両社のリーダーは、通常は競合他社と見なされていますが、オープンAI開発の利点について団結した姿勢を示しました。
「ここで見ているのは、戦略的なAI同盟の形成です」と、会議に参加したテクノロジー政策研究者のMayaは述べています。「オープンソースAIは奇妙な仲間を作り、伝統的なライバルは他の分野で激しく競争していても、相互利益の領域を見出しています。」
今後の課題：実行の難しさ
会議が終了すると、開発者は強力な新しいツールにアクセスできるようになりましたが、Metaが複数の要求の厳しいイニシアチブを同時に実行する能力について疑問が残っています。AIモデルの高度化、インフラストラクチャの拡張、主要なソーシャルプラットフォームの再構築、規制上のハードルの克服です。
「Llama APIは紙の上では印象的ですが、確立されたオプションと競争するには、開発者のエクスペリエンスが完璧である必要があります」と、エンタープライズクライアント向けのAIアプリケーションを構築するソフトウェアエンジニアのRajivは述べています。「パフォーマンスと信頼性が約束に一致するかどうかを注意深く見守ります。」
投資家にとって、今日の決算発表は、Metaが野心的なAI投資と短期的な財務規律のバランスを取ることができるかどうかについての重要な洞察を提供します。すでに莫大な設備投資ガイダンスへの大幅な増加は、フリーキャッシュフローを懸念する株主を動揺させる可能性があります。
ある投資アナリストが述べたように、「Metaは基本的に、四半期ごとの業績を順調に維持しながら、AIマンハッタン計画に資金を投入するように投資家に求めています。それは、成功裏に実行できる企業はほとんどいない綱渡りのような行為です。」
MetaのオープンAIエコシステムへの大胆な賭けが報われるかどうかはまだわかりませんが、LlamaCon 2025は1つのことを明らかにしています。何年もAIの追随者であったマーク・ザッカーバーグは、異なる道を歩むことを決意しています。それは、オープン性とスケールがAI時代のMetaの競争上の優位性となる道です。