8億ポンドの打撃：ロイズ銀行が苦境、自動車ローン不正販売スキャンダルが英銀行界を揺るがす
ロンドン – 英国の銀行業界の足元でくすぶり続けていた清算の時がついに噴出した。ロイズ・バンキング・グループは、自動車ローンの不正販売スキャンダルが拡大する中、その影響をカバーするために8億ポンドという巨額の引当金を計上し、四半期利益が3分の1以上減少した。今回の引当金計上により、ロイズの補償基金総額は20億ポンド近くに達した。これは、英国の大手銀行が過去の慣行を巡って深刻な問題に直面していることを示す最も明確な兆候だ。
金融行動監視機構（FCA）は、2007年まで遡る不透明な手数料主導のマークアップが適用された自動車ローンを販売された顧客に対し、銀行が82億ポンドから97億ポンドを返還するよう強制する大規模な救済制度を提案している。「ブラックホース」部門を通じて自動車金融の主要プレーヤーであるロイズにとって、今回の打撃は不快なほど既視感があるものだ。かつて英国の銀行から500億ポンド以上を流出させた、支払い保護保険（PPI）の失敗を寒気がするほど彷彿とさせる。
ロイズが発表した第3四半期の税引き前利益は11億7000万ポンドで、前年同期の18億ポンドから36%減少した。税引き後では、その数字は約7億7800万ポンドに急落し、42%の減少となった。幹部らは、この減少は補償引当金に直接起因するとした。苦難はそれだけではない。同行は2025年の有形自己資本利益率（ROTE）目標を14%から約12%に下方修正し、今後の利益が薄くなることを示唆している。
それでも、ロイズは黙って引き下がるつもりはない。同行の経営陣はFCAのアプローチの一部に異議を唱えるとしており、貸し手であるロイズと規制当局との間で激しい戦いが繰り広げられる可能性が高い。最終的な費用がいくらになるかは誰もが推測するしかないが、この争いが長引き、安くはないことは明らかだ。
スキャンダルはいかにして根付いたか
この嵐の中心にあるのは、かつて「裁量手数料制度」として知られていた論争の的となるシステムだ。長年にわたり、自動車ディーラーやブローカーは顧客ローン金利を自由に調整することが許されていた。課す金利が高ければ高いほど、彼らの手数料も高額になった。
欠陥を見つけるのに経済学者の知識は必要ない。この仕組みは、ディーラーが単により多くの現金を稼ぐために金利を引き上げる誘惑に駆られるように仕向けた。その間、顧客はなぜ自分のローンのコストがそれほど高いのか知る由もなかった。FCAはこの慣行を2021年に禁止したが、それ以前に発行された数百万件のローンが現在調査の対象となっている。
規制当局の協議文書「CP25/27」は、約1420万件のローン契約が不当とみなされる可能性があると推定している。借主一人当たりの平均補償額は700ポンド程度になる可能性があり、FCAは対象顧客の約85%が賠償を求めると予想している。
PPI問題が個別の混乱によって定義されたのとは異なり、FCAは今回、統一された業界全体のスキームを望んでいる。その目的は、迅速性、公平性、そして明確性だ。最終的な計画は年末までに決定される予定で、苦情申し立て期限に関する重要な決定は2025年12月4日までに行われる見込みだ。
「PPI 2.0」－過去が呼びかける
消費者擁護団体は言葉を濁さなかった。マネーセービングエキスパートの創設者マーティン・ルイス氏は、この問題にすでに「PPI 2.0」という烙印を押した。彼の警告は広まり、苦情申し立ての期間が短縮される可能性のある前に、数十万人もの人々が苦情を申し立てるきっかけとなった。「銀行は必死に戦うだろう」と彼は述べ、消費者に許可を待たずにすぐに行動するよう促した。
ロイズ内部では、圧力が高まっている。2025年5月に開催されたロイズの年次株主総会で、内部告発者のポール・カーリエ氏は、取締役会が予想される損失額を「過小評価している」と非難し、実際の数字は何十億ポンドにも上る可能性があると予測した。彼のコメントは、ずさんな監督が繰り返されていると見なしている株主たちの間で共感を呼んだ。
しかし、ロイズの最新報告書の全てが暗い内容だったわけではない。銀行が貸し出しから得る収益を示す純利息収入は、前年比で7%増加し34億5000万ポンドとなり、予測をわずかに上回った。表面的な混乱の裏で、中核事業は依然として順調に推移している。
それでも、スキャンダルの長い影は2025年以降も伸び続けるだろう。ロイズは現在、請求処理の膨大な規模に対処するため、来年の営業費用が約97億ポンドに上昇すると予想している。業界全体で、FCAは管理費およびシステム費用がさらに数十億ポンド上乗せされる可能性があり、関与するすべての貸し手の利益率を圧迫すると考えている。
前途は霧深く、危険に満ちている
今後数ヶ月が重要となるだろう。12月に発表されるFCAの苦情申し立て期限延長に関する決定は、規制当局がいかに厳しく臨むつもりであるかを示すだろう。その後、2026年初頭には、最終的な政策声明で補償の計算方法と支払い方法が正確に示される。
ロイズにとって、すでに計上された19億5000万ポンドは、まだ序章に過ぎないかもしれない。FCAの数字に異議を唱えるという同行の誓約は、長期にわたる高額な対立をほぼ確実にしている。すでに不安定な株価は、投資家が明確な情報が出るのを待つ間、引き続き圧力を受けるだろう。
何百万もの英国のドライバーにとって、これは彼らの財布を静かに空にし続けてきた不公平なシステムが、ついに認められたことを意味する。そして、そのシステムを作り上げ利益を上げてきた銀行にとっては、清算が始まったばかりであり、最終的な請求額はPPIスキャンダルをウォームアップのように見せるかもしれない。
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