ドイツ自動車メーカー、トランプ関税の難局を乗り切る：高リスク貿易交渉の内幕
ワシントン — ドイツの自動車大手BMW、メルセデス・ベンツ、フォルクスワーゲンは、米国のハワード・ラトニック商務長官との間で、業界関係者をして「世代で最も重要な貿易交渉」と言わしめる協議を進めている。焦点となっているのは、米国での大規模な製造事業と欧州からの輸入のバランスを取る画期的な相殺メカニズムである。これは、保護主義的傾向を強める米国市場で事業展開する海外メーカーにとって、新たな青写真となる可能性がある。
匿名を希望したある経済アドバイザーは、「これは通常の貿易協議を超えたものだ」と説明した。「彼らは、現政権の貿易原則の下で世界の製造業者がどのように事業を行うかを根本的に変える可能性のある、新たな枠組みを構築しているのだ。」
相殺という賭け：生産と輸入のバランス
交渉の中心にあるのは、画期的なコンセプトだ。それは、ドイツの自動車メーカーが、米国工場で年間合計84万台を生産している実績に対し、欧州からの車両輸入を相殺できるというものだ。このメカニズムは、各社が米国の製造業に多大な貢献をしていることを認めつつ、実質的により有利な関税環境を作り出すことになる。
賭けられているものは極めて大きい。トランプ大統領が3月に輸入車に対する25%の関税を発表して以来、ドイツの自動車株はジェットコースターのような乱高下を経験した。当初は6～8%急落したものの、その後の緩和措置を受けて一部回復した。これらの関税は、綿密に調整されたグローバルなサプライチェーンを混乱させ、車両1台あたりの製造コストを数千ドル増加させる恐れがある。このコストは最終的に米国の消費者に転嫁されることは避けられない。
二国間貿易協定の主導的立案者として自らを位置づけているラトニック商務長官は、ドイツ側の提案に前向きな姿勢を見せているようだ。交渉に近い情報筋によると、自動車メーカーは関税引き下げと引き換えに、米国で数十億ドル規模の追加投資を行う用意があるという。
ワシントンを拠点とする貿易アナリストは、「ここで展開されているのは、洗練された多国籍企業がグローバル化を完全に放棄することなく、経済ナショナリズムに適応する方法を試す事例だ」と指摘した。「ドイツ側は本質的に、『我々はドイツに本社を置くものの、すでに米国の製造業者なのだ』と主張している。」
7月の期限が迫る
交渉チームは期限が迫っており、情報筋によると、7月上旬までに合意をまとめることを目指しているという。この期間は、4月に実施された政権による報復関税の90日間停止期間と一致しており、解決への狭い窓口を作り出している。
交渉では、チームが複雑な計算に取り組んできた。例えば、国内で生産された車両が、輸入された高級セダン何台分を相殺すべきか？電気自動車は従来型モデルと異なる扱いを受けるべきか？USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の規則の下でメキシコで製造された部品は、欧州からの部品とは異なる資格を持つのか？
ドイツメーカーの1社に助言するコンサルタントは、「技術的な詳細は非常に複雑だ」と明かした。「我々は本質的に、世界のどこにも存在しない、国際自動車貿易のための新しい会計システムを作り出しているのだ。」
期限が加速しているのは、経済的必要性と政治的戦略の両方を反映している。政権は、他の優先事項に完全に注目が移る前に目に見える貿易政策の勝利を求めている一方、自動車メーカーは2026年モデルイヤーの生産および投資決定を行う上で確実性を必要としている。
ドイツ製造業の深い米国での基盤
ドイツ側の交渉態勢は、各社が米国で築き上げてきた大規模な既存事業から大きな強みを得ている。BMWのサウスカロライナ州スパルタンバーグにある広大な施設は、同社にとって世界最大の工場であり、1万1000人以上の従業員を雇用している。メルセデス・ベンツはアラバマ州タスカルーサ近郊で大規模な製造施設を運営しており、フォルクスワーゲンのテネシー州チャタヌーガ工場は北米生産拠点となっている。
これらの施設は、数十年にもわたる投資と、米国の製造業コミュニティへの統合を象徴している。BMW車両が国内販売と輸出の両方のために組み立てラインから出荷されるスパルタンバーグ郡では、経済効果は直接雇用をはるかに超え、数百のサプライヤーやサービスプロバイダーに及んでいる。
自動車分野を専門とする製造エコノミストは、「これらの工場は単なる組立作業ではなく、深い地域サプライチェーンを持つ完全な製造エコシステムだ」と説明した。「ドイツ企業は事実上、米国南部の地域を自動車産業の拠点に変革してきた。」
この確立された存在感は、ドイツ側の交渉担当者にとって強力な主張となっている。彼らは外国企業としての特別な扱いを求めているのではなく、米国の主要な雇用主および輸出業者としての役割を認めてもらうことを求めているのだ。メルセデス・ベンツのオラ・ケレニウスCEOは、「当社は米国に完全にコミットしており、引き続き関与を深め、さらに事業を拡大する計画だ」と述べ、この見方を強調した。
トランプの貿易哲学を乗りこなす
現在の交渉は、トランプ大統領の国際貿易に対する独特なアプローチを背景に展開されている。このアプローチは、米国の経済政策に関する前提を根本的に変えてきた。政権は、25%の自動車関税を国家安全保障上の懸念に対処するものと位置づけ、過度な海外製造への依存が米国の産業能力を脅かすと主張している。
この見方は、特にドイツの自動車セクターに影響を与えてきた。同セクターは、米国への欧州自動車輸入のほぼ4分の3を占めている。これらの関税は、EUからの自動車輸出最大670億ユーロ（約10兆6千億円）に影響を及ぼし、ドイツのメーカーがその矢面に立たされている。
複数の政権で勤務経験のある貿易政策専門家は、「我々が目にしているのは、二つの経済的世界観の衝突だ」と指摘した。「ドイツは、効率性と専門化が経済的優位性を推進するというグローバル主義的な視点から行動している。一方、現政権は何よりも国家の製造能力と二国間貿易収支を優先している。」
政権のアプローチが変化していることは、課題と機会の両方をもたらしている。最初の関税を導入した後、トランプ大統領は4月下旬に、自動車メーカーの負担を軽減する大統領令に署名した。これにより、重複する関税が回避され、国内での組み立てに対する優遇措置が提供された。経済状況に基づいて調整を行うこの姿勢は、ドイツのメーカーが提案するような革新的な解決策の余地があることを示唆している。
金融市場が示す利害
ウォール街はこれらの交渉のあらゆる進展を注視しており、取引パターンは莫大な経済的影響を反映している。3月の最初の関税発表は、世界の自動車株の急激な売り浴びせを引き起こし、ドイツメーカーは特に大きな打撃を受けた。
しかし、市場は関税緩和の可能性の兆候に好意的に反応し、4月の緩和措置発表後、ドイツのDAX指数は6営業日連続で上昇した。このボラティリティは、金銭的な利害と、これらの議論が持つより広範な経済的重要性の両方を浮き彫りにしている。
大手投資銀行の自動車産業担当シニアアナリストは、「市場の反応は二つのことを示している」と説明した。「第一に、投資家がこれらの関税を既存のビジネスモデルに対する真の脅威と見なしていること。第二に、交渉による解決の可能性について真の楽観論があることだ。」
株価だけでなく、この不確実性は自動車セクター全体の戦略的計画を複雑にしている。各社は、関税政策が流動的である間は、長期的な投資決定が難しいと報告している。一部のメーカーは、関税の影響を避けるため、カナダで製造される特定のモデルの生産を一時的に停止しており、他方、より有利な扱いを受けるために米国への投資計画を加速させている。
将来の貿易関係のひな形となるか？
交渉が進むにつれて、双方はいかなる合意も前例となる可能性があることを認識している。ラトニック商務長官は、90日間の関税停止期間中に90の貿易協定を完了させるという意欲を表明しており、ドイツ自動車メーカーとの交渉が他の貿易相手国との交渉のひな形となる可能性を示唆している。
ラトニック長官が最近、「交渉は完了済みだが、外国政府の承認が必要だ」という不可解なコメントをしたことで、ドイツとの交渉が完了に近づいているのではないかという憶測が広まっている。もし成功すれば、この相殺メカニズムは、他の海外メーカーがグローバルなサプライチェーンを維持しつつ、米国の関税政策にどう対処するかという枠組みを確立する可能性がある。
交渉を追う国際貿易弁護士は、「我々は管理貿易の新たなモデルの誕生を目撃している可能性がある」と述べた。「これは伝統的な意味での自由貿易ではなく、国内製造業へのコミットメントに基づいて政府が積極的に貿易関係を形成するシステムだ。」
これらの交渉の最終的な成功は、ドイツの自動車メーカーが米国の労働者や地域社会に対して具体的な利益を示す能力にかかっているだろう。彼らが投入する用意があるとされる数十億ドル規模の追加投資は、主要な製造地域で目に見える経済的利益を生み出し、関税緩和の政治的正当性を提供する必要があるだろう。
7月の期限が近づくにつれて、これらの高リスクな協議の結果は、ドイツの自動車生産の将来だけでなく、経済ナショナリズムが再燃する時代における国際貿易のより広範な構造にも影響を与えるだろう。ワシントンの会議室で技術的な詳細に取り組む経営幹部や政府関係者にとって、課題は、グローバルな商業に対する根本的に異なる二つのビジョン間の共通点を見つけることにある。