関税の混乱がシティグループを5年ぶりのトレーディング最高益へ押し上げる
トランプ大統領が発動する広範な関税が8月に施行されるのをウォール街が警戒する中、シティグループは、それに伴う市場の混乱から予期せぬ恩恵を受け、債券トレーディングという高リスク分野で競合他社を凌駕し、過去5年間で最も好調な第2四半期業績を記録した。
この世界的な銀行大手は火曜日、四半期純利益が25%増の40億2000万ドルに達したと発表した。4月にトランプ大統領が主要貿易相手国からの輸入品に対し30％から49％の関税を課すと発表して以来、通貨、金利、株式市場で生じた異例の変動を同社の市場部門が巧みに利用した結果だ。
トレーディング部門の特需の裏側
シティグループの広大なトレーディングフロアでは、第2四半期はまさに完璧な嵐のように展開した。債券トレーディング収益は20％増の43億ドルに急増し、アナリスト予想の39億ドルを大きく上回った。株式トレーディングも16億ドルに達し、前年比6％増となった。
シティグループのジェーン・フレイザーCEOは決算説明会で、「市場部門は目覚ましい四半期だった」と述べた。「当社は各事業のパフォーマンスを向上させ、市場シェアを獲得し、より高いリターンを追求しています。市場部門は2020年以来最高の第2四半期業績を記録し、特に株式部門は過去最高の第2四半期となりました。」
このボラティリティによる特需はシティグループに限定されなかった。JPモルガン・チェースは、債券市場の収益が14％増の57億ドルに達したと報告し、特に外国為替、新興市場、金利商品で顕著な好調ぶりを見せた。業界全体では、世界の主要銀行12行が合計でトレーディング収益を10〜15％増加させた。
大統領政策からの利益
このトレーディングの熱狂は、ホワイトハウスの政策に直接起因している。トランプ大統領による4月の関税発表は、世界市場に動揺を与え、あるシニア市場ストラテジストが「パンデミック級の資産市場の混乱」と表現する事態を引き起こした。
8月1日に発効する関税は、欧州連合、メキシコ、カナダ、日本、韓国などからの輸入を対象とし、一部の国には25％から50％近くの関税が課される。この政策転換は、金利、通貨、信用市場全体で激しい価格再評価を引き起こし、高度なトレーディングプラットフォームを持つ銀行に前例のない機会を生み出した。
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