覚醒した古代ビットコインの巨額資産 – 85億ドル相当の「サトシ時代」コインが14年の沈黙を破り市場に動揺

古代ビットコイン資産が覚醒：「サトシ時代」の85億ドル相当のコインが14年の沈黙を破り市場に動揺走る

休眠状態にあったデジタル資産が突如として動き出し、市場の神経を逆なでする中、仮想通貨のベテラン勢はパニックに陥らないよう警告している

昨日、ビットコイン初期からのアドレスで14年間手付かずだった約80,000ビットコイン（およそ85億ドル相当）が突如として移動し、ビットコイン誕生期の「亡霊」が姿を現しました。2009年から2011年以来休眠状態にあったアドレスからのこの動きは、すでに規制の混乱やETFの噂で不安定な市場に憶測の波紋を広げました。

ビットコイン価格は送金から数時間以内に約4%下落しましたが、10万5000ドル付近でサポートを見つけました。これは、仮想通貨における眠れる巨人の覚醒に相当する出来事としては、比較的穏やかな反応でした。

シンガポール・デジタル取引所のブロックチェーン戦略家であるダニエル・ウー氏は、「これほどの規模の長期休眠ウォレットからの移動は稀であり、大規模な売却の前触れと解釈されることが多い」と述べ、「清算の兆候であるか否かにかかわらず、これらが市場に恐怖を注入したことは間違いない」と付け加えました。

デジタル考古学者が謎を解読

Whale AlertやCryptoQuantを含むオンチェーン分析プラットフォームが、これらのアドレスの突然の復活を最初に検知しました。この送金は、それぞれ正確に10,000 BTCを含む8つの旧式ウォレットから、強化されたセキュリティ機能を提供する最新のウォレット形式であるSegWit Bech32アドレスへの資金の統合を伴っていました。

法医学的分析により、複数の個人投資家ではなく、単一の洗練されたマイナーによるものと一致するパターンが明らかになりました。残高全額の送金は、通常の少額のテストトランザクションなしで行われたため、所有者が技術的専門知識と自身のセキュリティ手順への自信の両方を保持していたことを示唆しています。

最も重要なことに、最初の送金から48時間後、主要なブロックチェーン情報企業であるArkhamとLookonchainは、これらの資金が既知の取引所ウォレット、ミキサー、またはカストディプールに移動したことを検知していません。これは、多くのアナリストが現在、大量売却の準備ではなくセキュリティ目的の移行であると特徴づけていることを示唆しています。

送金から数時間以内に、誤報が広まり始めました。サトシ・ナカモトのウォレットがハッキングされたという主張が急速に広まりましたが、すぐにその情報源が風刺ウェブサイトThe Onionであったことが暴かれ、誤りであることが判明しました。同様に根拠のないものとして、ハッカーがウォレットの「ニーモニックシードワード」を解読したという主張もありました。これは、初期のビットコインウォレットがそのようなセキュリティシステムを使用していなかったため、技術的に不可能です。

ウォレットの所有権に関する憶測は、初期の独立したマイナーから、2011年に謎の失踪を遂げた伝説的な中国人マイニングパイオニア「Friedcat」まで多岐にわたります。MMMポンジスキームの創設者であるセルゲイ・マブロディとの関連を示唆する声もありましたが、この説は真剣なアナリストからは広く否定されています。

見出しの向こう側：プロのトレーダーが知るべきこと

プロの投資家にとって、その重要性はセンセーショナルな見出しではなく、市場の構造的な反応にあります。目を見張るような金額が動いたにもかかわらず、いくつかの主要な指標は長期的な影響が最小限であることを示唆しています。

主要な仮想通貨デリバティブプラットフォーム全体でファンディングレートがプラスのままであり、ボラティリティの中でも方向性のあるロングポジションが優勢を維持していることを示しています。
11万ドル付近で強力な買い注文が迅速に現れ、機関投資家がこのような下落を買いの好機と見なしていることを示唆しています。
ステーブルコインの時価総額は2250億ドルを超え過去最高を記録し、USDTの供給量がビットコインの実現時価総額よりも速く拡大しています。これは歴史的に大規模な売却に対するクッションとなってきました。
オプション市場は平静を保ち、25デルタスキューが反転することはなく、パニック的なものではなく穏やかな下落保護への需要を示しています。

歴史的な先例が平静な背景を提供

プラットフォームの初期からの休眠ビットコインが突然再覚醒したのは、今回が初めてではありません。同様の注目すべき動きは以前にも発生しており、予測可能なパターンを示しています。

2021年2月には、シルクロードの市場から押収された50,000ビットコインが初めて移動し、市場が回復してその後の90日間で41%上昇する前に22%の下落を引き起こしました。同様に、2024年4月にMt. Goxの管財人が140,000ビットコインを送金した際も、17%の下落の後、3か月以内に36%の反発がありました。

「パターンは明確だ」と匿名のクオンツファンドマネージャーは説明しました。「大規模な旧式ウォレットの活性化は初期にボラティリティを招きますが、実際にコインが取引所に到達しない限り、マクロトレンドを変えることは稀です。」

1兆ドルの疑問：次は何が起こるのか？

観測可能なオンチェーン行動に基づき、市場アナリストは起こりうるシナリオの確率ツリーを考案しました。

最も可能性の高い結果は、コインのそれ以上の移動を伴わない単純なセキュリティ移行であり、短期的なボラティリティを除けば市場への影響は最小限にとどまります。

段階的な相対取引（OTC）での配布（確率20%）は、大きな市場圧力を伴わずに機関投資家によって吸収される前に、控えめな5%の急落を引き起こす可能性があります。

最も可能性の低いシナリオは、直接的な取引所での清算であり、これは迅速な回復の前に10〜15%のフラッシュクラッシュを引き起こす可能性があります。

プロの投資家のための戦略的戦術

このイベントを乗り切るポートフォリオマネージャーにとって、いくつかの戦略的アプローチが検討に値します。

資金フローの監視は、ソーシャルメディアの憶測よりも優先されます。プロのトレーダーは、旧コインの取引所への流入を追跡し、特定されたアドレスと主要な取引所ウォレットとの間のあらゆる相互作用に対して自動アラートを設定すべきです。

機会主義的なヘッジは、比較的安価なままです。1週間の95%プットは、0.8%未満のインプライドボラティリティで取引されています。2週間物のアウトオブザマネーコールを売却することで資金調達されるプットレシオスプレッドは、上昇の可能性を犠牲にすることなく、効率的な下落保護を提供します。

ニュース発表後、CMEの期近先物ベーシスが年間9%に拡大したため、ベーシストレードの機会が出現しました。現物買い/先物売りポジションを実行することで、方向性のあるエクスポージャーを中和しながら、株式のようなリターンを確保できます。

マクロ経済の状況は引き続き好意的です。米国の実質利回り曲線は反転し、仮想通貨ETPへの資金流入は年初来で金の1.8倍を上回っています。財務省の政策が大きく転換しない限り、このイベントに関わらず構造的な需要は損なわれないようです。

ノイズの向こう側：重要なシグナル

「真のボラティリティはクジラの行動からではなく、投資家の反応から生まれる」と、匿名を希望したベテランの仮想通貨マーケットメーカーは指摘しました。「我々が目にしているのは、清算の準備というよりも、デジタル資産の整理整頓である可能性が高い。」

実際、ブロックチェーンの証拠は、2009年当時のウォレット技術から現代の階層的決定性（HD）スキームへの移行という、セキュリティアップグレードに過ぎないことを示唆しています。取引所との相互作用、ミキシングの試み、または「ピールチェーン」（連続的な少額送金）の不在はすべて、差し迫った売却ではなく、セキュリティの向上の方向を示しています。

プロの市場参加者にとって、この証拠は8%未満の顕著な下落を、コアポジションを減らす理由ではなく、流動性を確保する機会として捉えるべきであることを示唆しています。たとえ80,000ビットコインの全ポジションが最終的に売却されたとしても、主要な取引所やETFにおける1日の現物取引量は350億ドルを超えており、約2週間かけて最小限のスリッページでそのような清算を吸収するのに十分です。

ビットコインの古代史へのこの稀な一瞥にまつわる騒動が収まるにつれ、市場の比較的落ち着いた反応が、最終的にはイベント自体よりも重要であることが証明されるかもしれません。これは、かつて個人投資家のパニックとFOMO主導のボラティリティによって定義されていた資産クラスにおける、機関投資家の成熟度の高まりを示す兆候です。

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