アマゾンの関税表示テストが政治的大論争に発展

ホワイトハウスは、小売業者がトランプ関税のコストを表示することを検討しただけで「敵対的行為」と非難

ワシントン – アマゾンの株価が2.2％急落（その後-0.96％まで回復）したことを受け、ホワイトハウスは、トランプ政権とアメリカ最大の雇用主の一つであるアマゾンとの間の緊張を高めることになり、関税関連の値上げを予算重視のプラットフォームに表示することを検討しただけで、eコマースの巨人であるアマゾンを厳しく非難しました。

カローリン・リービット報道官は、ホワイトハウスの記者会見室の演壇から異例の辛辣な批判を展開し、アマゾンが社内で検討していたアイデアを「敵対的で政治的な行為」と呼びました。しかし、アマゾンは、そのような機能はどのプラットフォームにも実装されていないことを確認しています。

ホワイトハウスのカローリン・リービット報道官が記者会見室の演壇で話している様子。（hindustantimes.com）

リービット報道官は、「バイデン政権がインフレを40年ぶりの高水準に引き上げたとき、なぜアマゾンはこれを行わなかったのか？」と問いかけ、この問題を消費者の透明性ではなく、政治的偏向の証拠として捉えました。彼女は、アマゾンが中国国営メディアと過去に協力していたことに関する2021年のロイターの報道に言及し、アマゾンと北京の連携を示唆しました。

この対立は、トランプ大統領の積極的な貿易政策（特に4月10日に実施された中国からの輸入品に対する145％の関税）が、サプライチェーン、消費者物価、そして最終的には企業の業績報告書に影響を及ぼし始めており、大手小売業者が置かれている不安定な状況を浮き彫りにしています。

幻の機能

この論争は、アマゾンがプラットフォーム全体で関税関連の値上げを表示することを計画しているとPunchbowl Newsが報じた後に勃発しました。アマゾンはすぐに、そのような透明性は、実験的な「Haul」プラットフォーム（中国からの直接配送サービス）でのみ検討されたことを明らかにしました。「Haul」プラットフォームは、以前は800ドル以下の荷物が無税で輸入できた「ミニマム」免除を5月2日に廃止するという政権の計画の影響を受けやすいものです。

アマゾンの従業員は、「これはどのプラットフォームにも実装していません」と述べました。「これは、メインプラットフォームではなく、中国の倉庫から直接調達するHaulに特有の議論でした。」

この提案により、Haulは政権の貿易政策にとって特に強力な試金石となります。業界アナリストがeコマースプラットフォーム全体の価格変動を追跡したところによると、新しい関税により、4月中旬以降、小売カテゴリー全体で約1,000の商品がすでに約30％の値上げを経験しています。

小売経済学のJ・デイビーズ教授は、次のように説明しています。「アマゾンは完璧な嵐に巻き込まれていることに気づきました。売上の60％は中国の製造業に大きく依存しているサードパーティの販売者からのものであり、TemuやSheinなどの競合他社は、政権が現在閉じようとしている抜け穴を利用してビジネスモデル全体を構築しています。」

標的にされるベゾス

この対立は、トランプ大統領とアマゾンの創業者であるジェフ・ベゾスの関係が温まっているように見えたにもかかわらず起こりました。ベゾスは、100万ドルを寄付したと伝えられていますが、トランプ大統領の2025年の就任式に出席しました。つい先月も、トランプ大統領はベゾスを「100％素晴らしい」と賞賛しました。この言葉遣いは、政権の現在の姿勢とは対照的です。

過去のイベントでのアマゾン創業者、ジェフ・ベゾス氏。（cloudfront.net）

ピーターソン国際経済研究所の上級研究員は、「トランプ大統領のベゾスに対する個人的な賞賛と、政権のアマゾンのビジネスモデルに対する正面攻撃の間には、深刻な不協和音があります」と述べました。「これは、内部の政策対立か、アマゾンから譲歩を引き出すための洗練された良い警官/悪い警官のアプローチを示唆しています。」

アマゾンが年次プライムデーショッピングイベントの準備を進めている中、このタイミングはこれ以上ないほど重要です。サードパーティの販売者は、壊滅的な関税コストを吸収するか、消費者に転嫁するか、または中国からサプライチェーンを迅速に再構築するかを決定する必要があります。

8,000億ドルの問題

政権の経済ナショナリズムを最も明確に示している政策変更は、5月2日に予定されている「ミニマム」免除の廃止です。これは、eコマースに大きな影響を与える技術的な税関規則です。

米国のミニマム規則は、セクション321に基づいて成文化されており、800ドル以下の個々の貨物が関税および税金なしで国内に輸入されることを許可しています。これにより、低価格商品の輸入コストが簡素化および削減され、eコマースに大きな影響を与えます。

アメリカンエンタープライズ研究所の貿易政策ディレクターであるロバート・チェンは、「この抜け穴は、本質的に、800ドル以下の荷物が事実上無税で米国に輸入され、国内製造業を保護するための関税を回避できる並行輸入システムを作り出しました」と説明しました。

この免除は、TemuやSheinなどの中国を拠点とするプラットフォームの目覚ましい台頭を煽り、数百万もの少額パッケージを米国の消費者に直接発送する技術を習得しました。税関データによると、2024年には6億8,500万個以上のそのようなパッケージが米国に輸入され、2018年から14倍に増加しました。

2018年から2024年までの米国への「ミニマム」（セクション321）出荷数の増加。

会計年度	ミニマム出荷数
2018	4億9,400万個
2019	5億1,100万個
2020	6億3,600万個
2021	7億7,100万個
2022	6億8,500万個
2023	10億個以上
2024	13億6,000万個以上

チェンは、「この利点を排除することで、国内の小売業者と中国のプラットフォームとの間の競争条件が平等になりますが、アマゾンHaulの競合他社に対する主要な競争力も奪われます」と続けました。

波及効果

目先の政治的な小競り合いの背後には、事実上すべてのアメリカの消費者に影響を与える複雑な経済計算があります。協議に詳しい人々によると、ウォルマートやターゲットなどの大手小売業者は、関税が現在の水準にとどまれば、棚が空になり、価格が急騰する可能性があると政権に非公式に警告しています。

サプライチェーンの混乱が消費者に与える潜在的な影響を示す、スーパーマーケットの通路の空の棚。（unitedpacstlucia.com）

大手投資銀行に勤務するチーフエコノミストは、潜在的に広範囲に及ぶ影響を予測しています。「私たちのモデルでは、これらの関税が消費者に完全に転嫁されれば、第4四半期までにコアインフレ率に30〜40ベーシスポイントを追加する可能性があることが示唆されています。これは、連邦準備制度理事会からの追加の利上げを引き起こすのに十分な大きさです。」

過去および予測される米国のコア消費者物価指数（CPI）インフレ率。

期間	コアCPIレート（前年比）	タイプ	ノート
2025年3月	2.8%	実績	2021年3月以来の最低レート。
2025年2月	3.1%	実績	2025年1月の3.3％から低下。
2025年1月	3.3%	実績	2024年12月の3.2％から上昇。
2023年（暦年末）	3.9%	実績	2023年12月欄に記載のとおり。
2026年（予測）	~2.6%	予測	Trading Economicsの計量経済モデルによる。
2027年（予測）	~2.3%	予測	Trading Economicsの計量経済モデルによる。

アマゾンのマーケットプレイスにいる推定150万人のサードパーティ販売者にとって、選択肢は同様に厳しいものです。多くは、ベトナム、タイ、メキシコなどの国で代替サプライチェーンを確立するために奔走しながら、米国の在庫購入を凍結しています。

アマゾンで家庭用音響機器を販売しているマイケルは、「私は8年間、深センから電子部品を調達してビジネスを構築してきました」と語っています。「今、私は145％の関税に直面しており、一夜にして市場から締め出されるでしょう。生産をメキシコに移すには少なくとも18か月かかります。私には時間はありません。」

戦略的影響

金融アナリストは、アマゾンがこれらの危険な海域を航行する上で、複数の戦略的道筋があると考えています。

ゴールドマンサックスの上級小売アナリストであるサラ・ジョンソンは、「最も可能性の高いシナリオは、関税透明性のアイデアからの静かな撤退、それに続くニアショアサプライチェーンへの投資の加速です」と予測しました。「同社は、ほとんどの消費財が依然として中国の工場を経由しているという経済的現実があったとしても、中国依存の政権のポスターチルドレンになる余裕はありません。」

サプライチェーン管理におけるニアショアリングとは、製造またはビジネスプロセスを、（オフショアリングのように）遠隔地ではなく、地理的に近い国に移転する戦略的な移転を指します。このアプローチは、サプライチェーンを短縮し、リードタイム、輸送コスト、地政学的リスクを軽減しながら、より緊密な運用管理を維持することを目的としています。

一部のオブザーバーは、より根本的な潜在的な最終段階を見ています。

小売テクノロジーを専門とするプライベートエクイティ会社であるDisruptive Commerce Partnersの創設者であるヴィクラム・パテルは、「アマゾンが最終的にHaulをTemuの親会社であるPDD Holdingsなどの中国のパートナーとの合弁事業にスピンオフすることを排除しないでください」と示唆しました。「これにより、価格に敏感なカテゴリーのために中国の製造業へのアクセスを維持しながら、規制および関税リスクを遮断します。」

政治的計算

アマゾンの透明性の検討に対する政権の積極的な対応は、中国との貿易紛争におけるより広範な政治的計算を反映しています。

商務省の元職員であるマーガレットは、「トランプのチームは、関税に直接起因する目に見える価格の上昇が政治的な脆弱性を生み出すことを理解しています」と述べました。「彼らは、貿易政策の消費者コストを明確にしようとする試みに断固として対応するというマーカーを立てています。」

今のところ、アマゾンはそのような機能から撤退しているようですが、根本的な緊張は未解決のままです。

消費者擁護団体のディレクターであるエリザベスは、「価格透明性の検討だけで、ホワイトハウスがこれほど強力な対応を引き起こしたという事実は、アメリカ人が領収書に項目別に記載された関税コストを見ることにどのように反応するかについて、深い不安があることを示唆しています」と述べました。「透明性は市場経済において議論の余地がないはずですが、私たちはここにいます。」

今後の展望

5月2日のミニマム閉鎖が近づくにつれ、業界オブザーバーは、eコマースの状況を再構築する可能性のあるいくつかの潜在的な展開を見ています。

議会の関係者は、一部の共和党議員が、すべての小売プラットフォームに関税の開示を義務付ける法律を検討していることを示唆しています。これは、アマゾンの競争上の不利益を中和すると同時に、価格への影響に対する消費者の意識を高める可能性があります。

一方、アマゾンが7月に通常開催される年次プライムデーショッピングイベントを延期し、販売者とサプライチェーンが新しい関税制度に適応できるようにするという憶測が続いています。

小売アナリストのモニカ・ルイスは、「プライムデーには数か月間の在庫準備が必要です」と説明しました。「価格設定と入手可能性について非常に不確実性が高いため、イベントを8月または9月に延期すると、アマゾンとその販売者は再調整する余裕が生まれます。」

ワシントンのインサイダーによると、最も興味深い可能性は、ベゾス自身が政権の経済政策機構で果たす潜在的な役割に関係しています。

政権の元職員は、「トランプ大統領の最近のベゾスに対する称賛は、偶然や偶発的なものではありません」と述べました。「サプライチェーンの回復力や製造業の国内回帰に関する大統領諮問の役割に彼を任命することについての議論がありました。これは、アマゾンの中国へのエクスポージャーに関する物語を完全に変えるでしょう。」

国内回帰とは、以前海外に移転された製造またはビジネスオペレーションを企業の自国に戻すことを指します。ニアショアリングもサプライチェーンの短縮を目指していますが、これらのオペレーションを元の自国ではなく、近くの外国に移転することを含みます。

投資家と消費者の両方にとって、今後数週間で、この関税透明性紛争が、政権とアメリカのeコマースリーダーとの間の短期間の小競り合いなのか、長期的な対立の序幕なのかが明らかになるでしょう。この戦いは、最終的に製品がどこで作られ、いくらかかり、価格がなぜ変化しているのかをアメリカ人が正確に理解しているかどうかを決定します。

デイビーズ教授は、「結局のところ、これはウェブサイトの関税ラベルだけではありません」と結論付けました。「これは、管理された貿易と産業政策の新時代において、誰が経済的な物語をコントロールするかということです。アマゾンと政権の両方にとって、賭け金はこれ以上ないほど高くなっています。」